如何高效记忆财务管理中的公式(一)-凯发游戏

- 前言 - 

今天我们来聊聊如何高效记忆中多如繁星的公式。

首先需要记忆的就是五类：短期比率、长期偿债能力比率、、、市价比率。

- 短期偿债能力比率 - 

一、营运资本相关：

如何理解【营运资本】这个概念，我们先来看看下面这张图：

通过这张图，我们可以很容易得到一系列与营运资本相关的公式：

①、营运资本=流动-

②、营运资本=长期资本-长期资产注：长期资本=长期 衍生：营运资本=非流动负债 所有者权益-非③、营运资本配置比率=营运资本/流动资产

衍生：1/ 营运资本配置比率=1

图记住了，公式似乎也不是很难，一下子就能够记住，但是对营运资本的概念也仅仅停留在了理论层面，过两天可能就遗忘了。

接下来讲两个故事来加深下理解，我们可以先将营运资本简单粗暴的理解为：可以随便花的钱。

故事1：王二狗支付宝里有1000元（流动资产），但是花呗还欠了600元（流动负债），所以王二狗没办法把1000元都拿去消费，他必须留下600元用于还花呗，剩下的400元就可以随便花啦。

即，营运资本=流动资产-流动负债

营运资本是指流动资产超过流动负债的部分，是防止流动负债“穿透”流动资产的。

故事2：李二狗工作很努力，工作了三年从不乱消费，而是省吃俭用，努力攒钱买房。终于有一天李二狗靠自己工作3年攒的10万元（留存），加上父母给的399万元（），买下了400万元（非流动资产）的大房子。那么剩下的9万就可以自由支配了。

即，营运资本=长期资本-长期资产。

营运资本是长期资本用于流动资产的部分，不需要在1年内偿还，所以能成为流动负债的安全边际。

营运资本一般为正数，想象下如果为负数会发生什么事：

①、王二狗看了看支付宝的600元余额，又看了看这个月的花呗账单：待还金额1000元。于是他卸载了支付宝，并为自己的机智窃喜。

②、李二狗看上了400万的房子，父母给了350万，剩下的50万李二狗刷爆了终于凑齐了，有了房子但是却背上了一屁股债，想到下个月的信用卡账单，李二狗留下了贫穷的泪水。

总结：【营运资本】的定义就是【流动资产-流动负债】，其他的公式都是通过其定义衍生出来的。营运资本是安全边际，所以数额越大，企业的也就越稳定。并且，营运资本一般为正数，如果出现负数，则代表企业可能存在资金链断裂的。需要注意的是：营运资本是绝对数，不便于直接评价企业短期偿债能力。

二、偿还负债相关

流动比率=流动资产/流动负债

=/流动负债

=/流动负债

=经营净额/流动负债

由于这些比率是评价短期的偿债能力，所以公式中，用的是短期的负债，也就是流动负债。

那么为什么流动负债是作为分母的而不是分子呢？

首先，我们先来看看流动负债作为分母是什么效果：由于分子端是资产，所以结果大于1代表着相关的资产能够覆盖未偿还的流动负债，数字越大说明企业的短期偿债能力越强。

超过1的部分就是资产比负债多的部分。比如，一家企业的速动比率为1.2，我们很容易得出结论，该企业的速动资产比流动负债多20%。

在与不同企业的比较中，如果速动比率分别为1，2，4，则能从绝对值中很明显的看出差距，便于理解。

再看看如果反过来会发生什么，由于分子端是负债，所以结果大于1代表着负债大于相关资产，金额越大代表负债越多，数字越小则说明企业的短期偿债能力越强。其实理解起来倒也都没什么问题。

在这种模式下，如果一家企业的速动比率为0.8代表什么？它可不是代表该企业的速动资产比流动负债多20%，实际上，速动资产要比流动负债多25%。

在与不同企业的比较中，在这个模式下，如果速动比率分别为为1，0.5，0.25，直观的感受的上1和0.5差距是比0.5与0.25的差距大的，但是实际0.5与0.25的差距更大，非常不利于理解。

总结：这四个公式的分母都是流动负债，而分子看比率的名称就能知道。在记忆上是很简单的。其次，实际中我们需要偿还的债务往往是期末还欠的钱，而不是全年的一个平均数，所以数值上流动负债采用的是期末数。

本文介绍了五类财务比率中的短期偿债能力比率、其余的比率会在接下来的文章中逐一介绍。